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云南快乐十分遗漏前3组:王宏宇:一村資本半導體投資并購戰略布局

云南快乐十分走势图 www.oxhwx.icu 瀏覽次數:發布日期:2019-01-28

本文根據王宏宇女士在一村2019年年會內部講話整理而成


縱覽今日全球產業強國,半導體產業已經成為各國戰略資產中的核心,無論是在中美貿易摩擦中,還是歐洲、日本紛紛出臺限制科技類資產被收購的政策,半導體產業均位列其中。下圖的數據可以明顯反應出近兩年來半導體產業投資并購數量和金額明顯下降的特征。



2018年全年的數據也反映出了上述特點。2018年半導體產業并購總金額為232億美元,相比2015年的1073億美元下降了八成之多。


基于我們搜集到的的各種數據和信息,我們作出如下判斷:

第一,半導體產業作為大國戰略資產的重要性不會改變,未來技術封鎖、投資限制將會持續;

第二,重大的并購標的極具稀缺性,巨頭半導體公司之間的整合和并購會成為經常性事件;

第三,并購優質的初創類高科技公司將成為并購的主要方式。


換言之,我們判斷未來半導體產業并購大規模的個案會減少,但基于新技術的小規模的并購會增加。


過去十年,半導體產業的發展得益于白色家電、智能手機行業的快速增長。但當人口和流量的紅利不斷褪盡的情況下,半導體產業發展的引擎又在哪里呢?


我們認為5G、物聯網、AI技術發展和產業生態落地將成為半導體行業發展的重要引擎。一村半導體團隊致力于以產業的邏輯做投資并購,以并購的邏輯做產業培育,近三年也一直沿著這一邏輯布局投資方向和具體項目。目前主要著力培育基于5G、物聯網、AI產業可商用的核心底層技術和硬件技術及產品。


一村資本半導體產業布局


這張圖縱向顯示了一村在半導體產業應用上的核心布局,覆蓋了從設備材料到設計到應用。

  • 在5G產業應用上,我們投資了光通訊芯片及??樽什?;
  • 在數據中心領域,我們投資了服務器處理AI芯片、安全芯片和存儲主控芯片資產。
  • 在loT領域,我們投資的AI芯片、磁存儲器、傳感器,以及高端功率器件,都是應用于loT領域的核心芯片。


截至目前,一村半導體事業部累計投資共約3.8億人民幣,實現了在5G、AI、IoT領域的點狀布局。


基于目前完成的投資布局,我們會繼續在數據中心電芯片、NB-IoT芯片、SiC半導體等領域進一步投資布局,通過未來2年的積累實現在5G、AI、IoT領域的面狀布局。之后將重點推動已投公司在技術、產業應用、商業合作等方面的真正協同,并發現和推動產業并購整合的機會,最終實現投資價值和投資目的。


去年12月,我們完成了一個4億基金的行業基金落地。在資產端,我們在5G、IoT、AI汽車電子設備材料等領域不斷挖掘有先進技術、有成長空間、可戰略協同的優質項目。在退出端,我們建立了良好的產業生態,與多家上市公司合作緊密,實現產業生態布局后具備了項目和項目之間吸收并購的可能性。在團隊端,我們具有一支擁有深度前沿技術和商業識別和判斷的團隊。我們認為:投資其實是認知能力的體現,包括對人的認知、對事的認知,以及對事物內核做出正確判斷的認知。投資過程中,只有依靠團隊的積累和沉淀,我們才能擁有深厚的商業識別和判斷能力。


如何去實現今年的規劃?堅持、信心和勇氣更重要些吧!每天去觸碰行業,去領悟產業,去理解行業運行的根本規律,然后堅持自己的方向,不游移不偏離,不追熱點不趕估值,一點點積累一點點進步就可以了。

"All of my best decisions in business and in life have been made with heart, intuition, guts... not analysis. "


"If you can make a decision with analysis, you should do so. But it turns out in life that your most important decisions are always made with instinct and intuition, taste, heart."

——Jeff Bezos


我非常認同亞馬遜創始人貝索斯對商業和決策的認知。我提取了其中三個關鍵詞:


第一個關鍵詞:真誠。包括對人真誠,對事真誠。真誠會讓我們更敏銳,會讓我們的判斷更客觀、更接近事實。


第二個關鍵詞:直覺。直覺是我們多年積累出來的一種能力。我們有的時候會說直覺準不準,是因為你有能力和沒有能力,當你有能力判斷的時候直覺一定會出來。


第三個關鍵詞:勇氣。勇氣對于投資人極為重要,我們每天都在“風險的刀尖上”起舞。如果沒有掃除風險障礙的勇氣,沒有擔當重任的勇氣,沒有培育產業使命的勇氣,那我們的存在又有何意義?


瀾起科技

瀾起科技成立于2004年,主要為云計算和人工智能領域提供以芯片為基礎的解決方案,提供高性能且安全可控的CPU、內存模組以及內存接口芯片解決方案。瀾起科技是世界三家能夠量產內存接口芯片的國際大廠之一,也是全球僅有的兩家之一、亞洲唯一可以在DDR4時代量產服務器內存緩沖器芯片的公司。日前,瀾起科技已向上海監管局提交IPO輔導備案。


2016年,一村資本出資4003.816萬美元(約2.6億元人民幣)投資瀾起科技。



縱慧芯光

縱慧芯光(Vertilite)是一家全球運營和創新的初創公司,成立于2015年,由斯坦福大學的前實驗室成員和業內經驗豐富的科學家和工程師組成。縱慧芯光能夠提供高功率和高速VCSEL(垂直腔面發射激光)解決方案, 其設計和制造的VCSEL(650nm至1000nm),適用于從高速光通信到生物醫學、工業、汽車和消費產品中的光學傳感的廣泛應用。目前,縱慧芯光已經擁有了大規模生產能力,其設備性能位居世界前列。2018年,縱慧芯光聯合創始人陳曉遲榮登福布斯Under 30榜單。


2016年初,縱慧芯光獲得一村資本數千萬元入股,立志于實現VSCEL國產化。



GyrfalconTechnology Inc.(GTI)

Gyrfalcon Technology Inc.(GTI)成立于2017年,是全球領先的低成本、低功耗、高性能人工智能(AI)處理器開發商。GTI由資深硅谷企業家和人工智能科學家創立,旨在將云人工智能的功能擴展到具有更高性能和效率的本地設備,并使人工智能產品化成為可能。GTI在今年的CES 2019展會上向潛在客戶及合作伙伴充分展示了公司的關鍵核心技術。目前,GTI已經成功推出了三款AI芯片:Lightspeeur?2801S、TheLightingpee?2802M和Lightspeeur?2803S。


2017年,一村資本母公司華西股份(000936)聯合華天科技(002185)完成了對GTI首輪領投投資。


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